Zona de Azar Brasil – Ecosistema Brasileño de Innovación: Inversiones en SporTechs

Brasil.- 12 de Julio de 2024 www.zonadeazar.com  En el último episodio, “ Mapeo del ecosistema SporTechs en Brasil ”, hablé de todos los actores de la industria y quiénes son, mencioné que las startups son el corazón de la innovación.

Hoy hablemos de los pulmones que hacen latir este corazón: los inversores. Así como los pulmones dan vida al cuerpo, los inversores muchas veces dan vida a un proyecto, proporcionándole las condiciones necesarias para que éste sobreviva hasta que sea rentable.

Invertir en nuevas empresas puede resultar muy arriesgado y rentable. Entendamos cómo funciona la inversión en startups, las etapas de inversión, los tipos de rondas, los inversores involucrados y quiénes son los principales actores en Brasil.

Invertir en startups implica financiar empresas emergentes a cambio de participación accionaria. Los inversores aportan capital para el crecimiento de la startup y esperan obtener rendimientos significativos si la empresa tiene éxito.

Etapas de inversión

1. Pre-Seed: La startup está empezando a desarrollar su idea. La financiación suele proceder de fuentes personales, amigos y familiares.
2. Semilla: La startup ya cuenta con un MVP (Producto Mínimo Viable) y está validando su producto en el mercado. Los inversores ángeles y los fondos semilla son comunes en esta etapa.
3. Serie A: La startup ha validado su producto y tiene una base de clientes inicial. La financiación ayuda a ampliar el equipo y la base de clientes. Los fondos de capital riesgo empiezan a invertir.
4. Serie B: La startup se enfoca en escalar sus operaciones. El financiamiento se utiliza para expandir el mercado y mejorar la infraestructura.
5. Serie C y posteriores: para empresas emergentes que han logrado un crecimiento significativo y se están preparando para una posible adquisición o oferta pública inicial. El capital se utiliza para grandes ampliaciones.

Tipos de Rondas de Inversión

1. Angel Investment: invierte capital en nuevas empresas en etapa inicial, ofreciendo apoyo financiero, tutoría y establecimiento de contactos a cambio de participación accionaria y altos rendimientos potenciales.
2. Capital de riesgo (VC): los fondos de capital de riesgo invierten en nuevas empresas en diferentes etapas de crecimiento, esperando altos rendimientos.
3. Corporate Venture Capital (CVC): Grandes empresas que invierten en startups para acceder a nuevas tecnologías e innovaciones.
4. Crowdfunding: recaudación de capital a través de pequeñas aportaciones de muchas personas, normalmente a través de plataformas online.

Ejemplo hipotético

Consideremos una startup en etapa inicial valorada en R$ 1 millón. Un inversor ángel decide invertir R$ 150 mil, adquiriendo el 15% de la empresa. Tres años después, la empresa alcanza un valor de mercado de R$ 25 millones. La participación del 15% del inversor vale ahora 3,75 millones de reales, lo que representa un retorno de 25 veces la inversión inicial. Esta dinámica de retorno también se aplica a los SAF (clubes que se convierten en empresas y reciben inversiones).

Si os interesa este potencial retorno y tenéis una idea genial y el coraje de emprenderla (que no es fácil, lo reconozco), os invito a volver al primer episodio. Allí hablo del inicio del camino para lograrlo y de las herramientas que utilicé para recaudar más de R$ 2 millones: “ SporTechs – ¿Qué son, de dónde vienen y qué resuelven? Descúbrelo aquí en MKT Esportivo. “

Cabe mencionar que cada ronda de inversión tiene un valor específico y cada tipo de inversionista ingresa en una etapa determinada con un tamaño de cheque adecuado. Hay fondos de inversión de todos los tamaños. Te recomiendo que investigues más sobre el tema, ya que hay muchas fuentes de información disponibles.

Vale, hay muchas otras cosas sobre el tema, pero como esta columna no es una clase, quería repasar lo mínimo necesario para que puedas obtener información sobre los próximos pasos y hacer asociaciones. Suponiendo que tengamos lectores de todo tipo, algunos más familiarizados con el tema y otros no, ahora me siento cómodo avanzando y hablando de…

Además de ser el fundador de Esporte Educa, soy embajador de SporTech para Arena Hub y estoy comprometido a compartir mi conocimiento con el mercado. Además, como columnista aquí en MKT Esportivo , mi objetivo es democratizar esta información.

El escenario de inversión en startups deportivas en Brasil y el mundo

En un escenario global, Brasil aún está lejos de alcanzar el mismo nivel de vehículos de inversión e iniciativas vinculadas a la innovación presentes en otros países. Sin embargo, como dicen algunos futuristas, “si se quiere predecir lo que sucederá en el mercado brasileño, basta mirar al exterior”. Si esto llega a buen puerto, tendremos un escenario más próspero que el que he escrito hasta ahora a lo largo de estas semanas.

Fondos de inversión específicos para deportes en Brasil

Capital OTF

OTF, un grupo que también escribe columnas mensuales aquí en MKT Esportivo , es un fondo de capital de riesgo que se centra en invertir en nuevas empresas de tecnología deportiva y otras industrias emergentes. Buscan startups con potencial para transformar sus respectivos mercados y están interesados ​​en varias fases de inversión, desde la etapa inicial hasta la expansión.

Ángeles deportivos

Es un grupo de inversores ángeles especializados en startups del sector deportivo. Compuesta por ex deportistas y profesionales del deporte, ofrece no sólo capital, sino también un profundo conocimiento del mercado y una amplia red de contactos.

Inversiones Bossa Nova

Se trata de un micro-venture capital que lanzó un fondo específico para SportsTech con un capital de R$ 5 millones. El fondo está enfocado a startups en etapa muy temprana en las áreas de deporte y bienestar, con inversiones que oscilan entre R$ 100 mil y R$ 300 mil. Entre sus inversiones se encuentran startups como Fan Base y RadarFit.

GO4IT Capital

Es una empresa de capital riesgo, fundada por César Villares y Marc Lemann, enfocada a startups innovadoras en los sectores del deporte, los medios digitales y el bienestar. GO4IT, perteneciente a 4M Holding, una firma de inversión global, busca crear negocios globales de impacto, ofreciendo apoyo financiero y estratégico a sus participadas. Su cartera incluye empresas como Rei do Pitaco, Final Level, Strava, DAZN, Greenfly, Sorare, WSC Sports y G2 Esports.

Comparación global y nacional

Fondos de Inversión que dirigen sus fondos al Deporte

• Global: Hay más de 111 fondos de inversión que dirigen dinero al deporte. En los últimos 12 meses, se han anunciado 31 nuevos fondos, con más de 4.000 millones de dólares disponibles para inversión. Parte de este capital ya ha sido invertido, pero la mayoría aún no ha ingresado al mercado;
• Brasil: Tenemos un total de 10 buenas opciones trazadas para inversiones en startups deportivas en Brasil de las cuales tengo conocimiento de aportes relevantes, seguramente debe haber más. De ellos, sólo 3 fondos tienen fondos exclusivos para el deporte: OTF Capital, Sports Angels, GO4IT y Bossa Nova con su vertical Sports. Cabe mencionar que existen fondos de inversión llamados “agnósticos”, aquellos que invierten en diversos sectores, entre ellos los SporTechs. Si bien no están enfocados exclusivamente al deporte ni tienen un vertical específico como Bossa Nova, estos fondos también invierten en empresas deportivas brasileñas y, al ser tan amplios, es difícil mapearlos.

Otros Fondos de Inversión Brasileños que invierten en Deportes

Brío Capital

Es una firma de micro-VC con sede en São Paulo y Miami, fundada por Marcelo Franco. La compañía se especializa en ser el primer cheque para startups en etapa temprana en América Latina, brindando apoyo financiero y estratégico para ayudar a los fundadores a lograr un crecimiento significativo. Aunque es un fondo agnóstico que invierte en diferentes industrias, Verve es uno de los fondos brasileños más activos en el sector deportivo. Entre sus inversiones destacadas se encuentran Sportech Rei do Pitaco, la más exitosa de Brasil, así como Greenfly, de LeBron James, Religion Of Sports, de Tom Brady, y mi startup, Esporte Educa.

DOMO invertir

Es una gestora de capital riesgo brasileña fundada por Marcello Gonçalves y Rodrigo Borges. La compañía destaca por su enfoque en startups tecnológicas, innovación y sostenibilidad. DOMO invierte en varias empresas prometedoras, abarcando sectores como Fintech, Proptech, Healthtech y Climate Tech. Además de aportar capital, DOMO ofrece apoyo estratégico y operativo para fomentar el crecimiento y la escalabilidad de las startups de su cartera. En el sector deportivo, DOMO Invest cuenta con inversiones destacadas como Fan Base, RadarFIT y Semexe.

Estas empresas invertidas representan las apuestas de fondos agnósticos como Verve y Domo en soluciones innovadoras que pretenden transformar el mercado deportivo a través de la tecnología y la innovación.

Redes de redes

• Global: más de 17 redes de networking específicas de SportsTech;
• Brasil: Pocas cadenas, destacándose Brasil Sportechs y Sportsnetwork.

Programas de aceleración

• Global: 33 programas de aceleración para startups deportivas;
• Brasil: Sólo Podium Labs, promovido por Arena Hub, que va por su segunda edición. Mi startup, Esporte Educa, fue una de las 5 seleccionadas en la primera edición del programa.

Iniciativas de innovación

• Global: 77 iniciativas de innovación provenientes de entidades deportivas;
• Brasil: Pocas iniciativas específicas, con potencial de crecimiento, con énfasis en Arena Hub y Sportheca en São Paulo, y FootHub en Rio Grande do Sul, cada uno con una propuesta diferente.

Capitales de riesgo corporativos (CVC)

Los CVC son vehículos de inversión creados por grandes corporaciones para invertir en startups que tengan sinergia con sus operaciones principales. Las empresas deportivas, así como aquellas de otros sectores que buscan ingresar a la industria del deporte, utilizan los CVC para obtener acceso a nuevas tecnologías e innovaciones que pueden complementar sus negocios. Estas inversiones ayudan a diversificar la cartera de la empresa y promover la innovación dentro del sector.

CVC activos en Deportes Brasil:

• TELLESCOM: Invertí en mi startup, Esporte Educa, y en Nsports;
• Grupo SBF (Centauro): invierte en NWB, OneFan y FitDance;
• Ânima Educação: Aunque no opera directamente en el deporte, es un ejemplo de corporación que invierte en innovación y posee varias instituciones educativas. Ânima Educação está gestionada por VALETEC, una de las gestoras más competentes del país, que también gestiona TELLESCOM. Empresas como Locaweb y Eurofarma confían en VALETEC para la gestión de sus inversiones.

Recaudación de fondos

Otra alternativa importante es el crowdfunding, conocido cariñosamente en Brasil como “Vaquinha”. Este método permite a las startups obtener capital a través de pequeñas aportaciones de un gran número de personas, normalmente a través de plataformas online. El crowdfunding puede ser gratificante: en el que los inversores reciben productos o servicios a cambio de sus contribuciones, o basado en acciones, en el que los inversores reciben una participación accionaria en la empresa. Este modelo democratiza el acceso a la financiación, permitiendo a las startups obtener recursos directamente del público.

Los brasileños aman el deporte y tienen una pasión que va más allá de las 4P del marketing, incorporando una quinta P: Pasión. Esta característica cultural hace que el crowdfunding sea una alternativa muy interesante para las startups deportivas, ya que permite a los aficionados contribuir directamente al éxito de iniciativas innovadoras.

Algunas de las principales plataformas de crowdfunding en Brasil son:

• Catarse: La primera plataforma de crowdfunding en Brasil, enfocada en proyectos creativos e innovadores;
• EqSeed: Enfocado en crowdfunding de acciones para startups de diversos sectores, permitiendo a los inversores convertirse en accionistas de las empresas que apoyan;
• CapTable: Especializado en crowdfunding de acciones, conectando startups prometedoras con inversores interesados ​​en convertirse en socios.

Perspectivas positivas para Sportechs (2025-2030)

Como comentamos en episodios anteriores, el escenario para las startups del deporte es cada vez más prometedor. Prevemos que a partir de 2025, Sportechs será una de las áreas de mayor interés en el mercado de inversión de riesgo y startups. Esto se debe a varios factores, entre ellos la creciente digitalización de la industria del deporte, la profesionalización del mercado con la adopción de SAF y la entrada de inversores profesionales en la gestión de clubes. Si está interesado en este tema, le recomiendo leer las columnas de OTF aquí en MKT Esportivo .

Además, el momento actual del Venture Capital en Brasil contribuye a esta tendencia. Exploremos la historia del Venture Capital en Brasil para comprender por qué Sportechs será el destaque en la segunda mitad del tercer ciclo (2025-2030).

Ciclos de capital riesgo en Brasil:

• Primer Ciclo (2000-2010): Los inversores institucionales comenzaron a invertir en startups tecnológicas, a pesar de las dificultades burocráticas y el desinterés inicial de los inversores brasileños.
• Segundo Ciclo (2010-2020): surgieron unicornios brasileños, centros de innovación y programas de capital de riesgo corporativo. El crowdfunding y los inversores individuales ganaron fuerza y ​​los eventos de liquidez se hicieron más frecuentes.
• Tercer Ciclo (2020-presente): Representa la primera mitad del tercer ciclo, que se extiende hasta 2030, es un período marcado por una fuerte cultura emprendedora, un aumento de fundadores por segunda vez (personas que ya han tenido experiencia en otro negocio, vender o declararse en quiebra), y la disponibilidad de escuelas, mentores y herramientas para startups. Había euforia en el mercado y abundante disponibilidad de capital, con valoraciones elevadas y rondas de inversión altísimas. Según el Distrito, hasta 2021, las inversiones en startups en Brasil crecieron significativamente, alcanzando US$ 9,4 mil millones, impulsadas por factores como las tasas de interés y los eventos geopolíticos. Sin embargo, la pandemia, la inflación y la inestabilidad global han reducido el atractivo del capital riesgo, lo que ha provocado una corrección del mercado. Esto dio lugar a recortes de valoración y despidos masivos para ampliar la sostenibilidad financiera. Surgieron rondas internas , con fondos ya invertidos realizando nuevas rondas de financiación. Actualmente, las startups necesitan presentar valoraciones realistas para atraer inversores, afrontando retos como generar confianza y destacar en un mercado más competitivo.

Hablando de competitividad en el mercado, aquí es donde surge la oportunidad para las startups deportivas. Si bien hay casi 1.500 startups en sectores como fintech y healthtech, intentan resolver una variedad de problemas. En el deporte, el último mapeo mostró sólo 135 startups. Sportechs, con su foco en la innovación y la tecnología aplicada al deporte, se encuentra en una posición única para capitalizar esta nueva ola de inversiones, especialmente cuando el mercado busca soluciones diferenciadas y de alto impacto.

Además, el deporte no es sólo una de las mayores áreas de transformación social, sino también uno de los mayores mercados globales, con un enorme potencial de crecimiento y desarrollo.

Como podemos ver arriba, la mayor parte del volumen de capital se dirigió a sectores como fintech, proptech, retail tech, healthtech y educación, un área en la que se centra mi startup, Esporte Educa. El abundante capital inyectado en el mercado permitió a estas industrias desarrollar soluciones para casi todos los problemas relevantes, lo que a menudo resultó en ganadores del mercado, como iFood, que dominó la competencia hasta el punto de que la propia Uber suspendió Uber Eats en Brasil. Esto no significa que todos los problemas sociales o de marketing del país hayan sido resueltos, sino más bien que existen soluciones bien capitalizadas que lideran la mayoría de estos esfuerzos.

Por otro lado, el deporte es una industria relativamente nueva, pero que ya está mostrando madurez. Además de ser una de las mayores áreas de transformación social, el deporte es también uno de los mayores mercados globales; Como diría Gustavo Hazán, si fuera un país, estaría entre las siete u ocho economías más grandes del mundo. La diversificación de inversores que antes se enfocaban en otros sectores, combinada con la profesionalización y digitalización del mercado deportivo, indica un momento prometedor para quienes quieran emprender en tecnología deportiva en Brasil.

Conclusión

Brasil tiene la oportunidad de inspirarse en lo que sucede en el exterior para fomentar un ecosistema más sólido de innovación e inversión en SportsTech. La tendencia global muestra un crecimiento y una diversificación significativos en las formas de apoyo a las startups deportivas, y Brasil puede seguir ese camino para convertirse en un actor relevante en el escenario mundial.

El panorama global de SportsTech es emocionante y está lleno de oportunidades. Si Brasil sigue las tendencias internacionales, podríamos ver un aumento significativo en el número de fondos de inversión, redes de networking y programas de aceleración, creando un entorno más propicio para el crecimiento y la innovación de las startups deportivas en el país.

Y este es el penúltimo episodio de nuestra serie especial. Durante las últimas cuatro semanas, habéis estado conmigo en este apasionante viaje que es el mundo de las startups y la innovación. Por último, la próxima semana hablaremos de los 5 casos de éxito de startups deportivas o de salud y bienestar. Nos vemos la próxima semana, querido lector. ¡Te veo allá! Fuente

Editó: @_fonta www.zonadeazar.com