Zona de Azar Reino Unido – Londres: Peel Hunt Rebaja el Precio Flutter Entertainment
Estados Unidos.- 07 de Diciembre de 2021 www.zonadeazar.com Peel Hunt rebaja el precio objetivo de Flutter Entertainment después de reconstruir el modelo de mercado de apuestas deportivas de EE. UU. El banco de inversiones Peel Hunt, con sede en Londres, ha rebajado su precio objetivo para el operador de FTSE 100, Flutter Entertainment, de 17.000 a 14.500 peniques.
Peel Hunt ha reducido su múltiplo de EBITDA para todo el año 2025 de 20x a 15x por el valor de las operaciones de Flutter en EE. UU., Que fue el principal impulsor del cambio en el precio objetivo.
La división operativa de Flutter en EE. UU. Está dirigida por el actual líder del mercado, FanDuel. También incluye FOX Bet, TVG, PokerStars y Betfair US.
La estimación de EBITDA se redujo drásticamente después de una revisión del modelo de mercado de apuestas deportivas y juegos de azar en línea de Estados Unidos de Peel Hunt, que recientemente se ha reconstruido desde cero.
El nuevo modelo establece previsiones estado por estado (y provincia por provincia) para los mercados de apuestas deportivas y juegos de azar en línea de EE. UU. Y Canadá, centrándose en la participación de mercado y la rentabilidad por operador.
“Queríamos probar que nuestros pronósticos generales anteriores eran razonablemente prudentes y hemos llegado a la conclusión de que lo eran”, dijo Peel Hunt.
“Sin embargo, está claro que las valoraciones en los EE. UU. Están cambiando, ya que se plantean preguntas difíciles sobre cuándo se obtendrán las ganancias y qué múltiplos aplicar”.
La correduría estaba interesada en señalar que las acciones de Flutter todavía están infravaloradas, en su opinión, y reiteró su calificación de Compra para la acción, que se encuentra en 10,220p en el momento de escribir este artículo.
“Creemos que la regulación del Reino Unido resultará mejor de lo que implica el precio actual de las acciones”, dijo Peel Hunt en la nota de investigación de hoy (6 de diciembre).
“También creemos que la caída en el precio de las acciones de DraftKings resultará ser por razones específicas de la empresa, en lugar de indicar un problema más general en el mercado estadounidense”.
Editó: @_Fonta www.zonadeazar.com
