Zona de Azar Reino Unido – 888 y Caesars Acuerdan Reducir el Precio de William Hill

Reino Unido.- 8 de Abril de 2022 www.zonadeazar.com 888 ha llegado a un acuerdo sobre un precio de compra  para los activos fuera de EE. UU. de William Hill, con la contraprestación en efectivo pagadera cuando se cierre el trato fijado en 584,9 millones de libras esterlinas (701,0 millones de euros/765,6 millones de dólares).

El acuerdo original establecía que 888 pagaría a Caesars Entertainemnt £ 834,9 millones para adquirir los activos, pero esto se ha reducido en £ 250,0 millones para “reflejar el cambio en el entorno regulatorio y macroeconómico” desde el anuncio inicial .

Como resultado, el valor empresarial total de la adquisición, incluidos también los pagos basados ​​en acciones, se ha reducido de 2200 millones de libras esterlinas a 1950 millones de libras esterlinas.

El acuerdo modificado también incluye un acuerdo para pagar hasta £100,0 millones en consideración diferida en 2024, condicionado a que el grupo ampliado logre un cierto nivel de ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para 2023. Si es pagadero, 888 podrá pagarlo en efectivo o mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias.

“La junta directiva de 888 sigue creyendo que la adquisición representa una oportunidad de transformación para que 888 aumente significativamente su escala, diversifique y fortalezca aún más su combinación de productos y construya posiciones de liderazgo en varios de sus mercados clave”, dijo 888.

“La junta continúa creyendo que la adquisición tiene beneficios estratégicos y financieros muy convincentes, con el entorno macroeconómico actual y las condiciones cambiantes del mercado en sus mercados clave que solo sirven para fortalecer la razón fundamental para unir dos negocios altamente complementarios y combinar dos de los negocios de la industria. marcas líderes.”

888 dijo que junto con los beneficios estratégicos, se espera que la combinación genere eficiencias operativas significativas, incluidas sinergias de costos antes de impuestos de al menos £ 100,0 millones para 2025, de los cuales £ 15 millones serían sinergias de gastos de capital.

El operador agregó que espera lograr acumulativamente aproximadamente £5 millones de dichas sinergias en 2022, £54 millones en 2023, £70 millones en 2024 y £100 millones en 2025.

“El grupo ampliado estará fuertemente orientado al crecimiento, beneficiándose de una clara ventaja de escala y una fuerte diversificación geográfica y de productos”, dijo 888. “Con un enfoque en los mercados regulados, podrá ofrecer a los clientes productos de clase mundial, respaldados por marcas líderes de apuestas y juegos, impulsando un crecimiento sostenido y la creación de valor para los accionistas en el mediano y largo plazo”.

En cuanto a la financiación del acuerdo, 888 ha comprometido totalmente la financiación de la deuda de JP Morgan, Morgan Stanley, Mediobanca y Barclays Bank PLC de aproximadamente 2100 millones de libras esterlinas, que pueden adoptar la forma de préstamos senior garantizados a plazo, otra deuda senior garantizada u otra deuda junior. , así como una línea de crédito renovable totalmente comprometida de 150,0 millones de libras esterlinas.

888 dijo que también tiene la intención de emitir hasta 70,8 millones de nuevas acciones ordinarias a través de una acumulación acelerada, lo que representa aproximadamente el 19% del capital social total emitido de la empresa. Se espera que esta colocación recaude aproximadamente £500,0 millones de ingresos brutos para ayudar a financiar el acuerdo.

La colocación, dijo 888, se lanzará inmediatamente después del anuncio de hoy (7 de abril).

“La compañía ha consultado con sus principales accionistas institucionales antes de la publicación de este anuncio y el anuncio por separado sobre la colocación, lo que ha confirmado la opinión de la junta de que la colocación es en el mejor interés de los accionistas, así como de las partes interesadas más amplias en la empresa y promoverá el éxito de la empresa”, dijo 888.

En las próximas semanas se publicará un folleto y una circular combinados para la adquisición, y se espera una votación de los accionistas en mayo de 2022 y su finalización en junio de 2022.

Mientras tanto, 888 emitió una actualización comercial para el primer trimestre de su año fiscal 2022, diciendo que es probable que los ingresos alcancen entre $ 222,0 millones y $ 226,0 millones. La cifra del límite inferior sería igual al cuarto trimestre del año pasado, mientras que el límite superior sería un 2% superior.

El desempeño positivo, dijo 888, refleja su enfoque continuo en el liderazgo de productos y contenido, la excelencia del cliente y el éxito continuo de sus marcas y marketing de clase mundial.

Sin embargo, si estas cifras fueran precisas, los ingresos disminuirían año tras año, con 888 estimaciones de una disminución porcentual de mediados de la adolescencia desde el primer trimestre de 2021. Esto, dijo, se debe a los impactos regulatorios y de cumplimiento, incluido el cierre temporal . en los Países Bajos , y un fuerte período comparativo que se vio afectado por las restricciones de ocio en varios mercados clave.

888 espera proporcionar una actualización comercial más detallada del primer trimestre de 2022 a finales de este mes.

El operador también publicó los resultados de todo el año 2021 para los activos fuera de EE. UU. de William Hill antes de la adquisición prevista. Los ingresos en las 52 semanas que finalizaron el 28 de diciembre de 2021 aumentaron un 7,3 % interanual hasta los 1240 millones de libras esterlinas.

Los ingresos en línea de William Hill en el Reino Unido aumentaron un 24,9 % a £628,6 millones, pero los ingresos en línea internacionales fueron un 7,9 % más bajos a £276,0 millones y los ingresos minoristas cayeron un 4,9 % a £336,8 millones.

El EBITDA ajustado total fue un 10,4 % superior a 164,4 millones de libras esterlinas, principalmente debido a un aumento del 18,2 % en el EBITDA ajustado en línea del Reino Unido a 154,1 millones de libras esterlinas. Sin embargo, hubo descensos en las operaciones centrales, minoristas y en línea internacionales.

Mirando hacia el año fiscal 2022, actualmente se espera que los ingresos de William Hill crezcan en un porcentaje de un dígito bajo a medio según lo informado, con la normalización de la venta minorista y el progreso subyacente en línea parcialmente compensado por vientos en contra regulatorios y de cumplimiento.

Edito:  @_fonta  www.zonadeazar.com