Lottomatica e Cirsa Vão se Fundir para Criar Gigante Global do Gaming
Itália.- 3 de Setembro de 2026 | www.zonadeazar.com A Lottomatica Group e a Cirsa Enterprises assinaram um acordo vinculante para combinar seus negócios através de uma fusão transfronteiriça realizada integralmente em ações.
Pela estrutura proposta, a Cirsa será incorporada pela Lottomatica e deixará de existir como entidade jurídica independente.
O grupo resultante manterá o nome Lottomatica e, segundo as empresas, se tornará o segundo maior operador listado de gaming e apostas esportivas do mundo.
EBITDA Próximo de €2 Bilhões
A companhia combinada deverá alcançar EBITDA ajustado pro forma de aproximadamente €2 bilhões.
A operação reúne dois grupos com posições de liderança na Itália e na Espanha e presença relevante em outros mercados internacionais.
As companhias estimam ainda um mercado endereçável conjunto de aproximadamente €34 bilhões.
Cirsa Será Incorporada pela Lottomatica
A operação será implementada por meio de uma fusão estatutária transfronteiriça dentro da União Europeia.
A Cirsa será absorvida pela Lottomatica, que permanecerá como entidade jurídica sobrevivente.
A sede registrada, headquarters e domicílio fiscal do novo grupo continuarão em Roma, Itália.
Uma sede secundária da Cirsa será mantida na região de Barcelona.
Estrutura Acionária
Após a conclusão, os atuais acionistas da Lottomatica deverão controlar aproximadamente 67,5% do capital da companhia combinada.
Os acionistas atuais da Cirsa ficarão com os 32,5% restantes.
Os acionistas da Cirsa receberão 0,668 nova ação da Lottomatica para cada ação da Cirsa.
Blackstone Será Maior Acionista
A Blackstone, atualmente principal acionista da Cirsa, deverá se tornar o maior acionista individual do novo grupo.
Sua participação deverá ser de aproximadamente 24%.
Sujeita às aprovações necessárias, a Blackstone também terá representação de dois diretores no Conselho da companhia combinada.
Operação de €2,8 Bilhões
A transação integralmente em ações implica uma avaliação aproximada de €2,8 bilhões para a Cirsa.
O valor corresponde a aproximadamente seis vezes o EBITDA estimado da companhia para 2026 antes das sinergias previstas.
Liderança na Itália e Espanha
A combinação reunirá duas empresas com posições relevantes em seus mercados de origem.
A Lottomatica é uma das principais operadoras da Itália, enquanto a Cirsa possui forte liderança na Espanha e ampla presença na América Latina.
Juntas, as companhias afirmam contar com nove posições de liderança em seus diferentes mercados.
Presença Internacional
A nova companhia terá exposição a mercados europeus e latino-americanos.
Entre as principais jurisdições estão:
- Itália.
- Espanha.
- Panamá.
- Colômbia.
- México.
- Peru.
- Portugal.
- Marrocos.
A combinação busca criar uma plataforma mais diversificada e reduzir a dependência de mercados individuais.
Rede Física da Cirsa
A Cirsa aporta uma extensa operação presencial ao novo grupo.
A empresa administra aproximadamente 450 estabelecimentos de gaming, mais de 85 mil máquinas de jogo e cerca de 2.300 pontos de apostas esportivas.
Essa infraestrutura complementará as capacidades omnichannel e digitais da Lottomatica.
Aceleração do Crescimento Online
Um dos principais objetivos estratégicos será acelerar a expansão digital da Cirsa.
A Lottomatica pretende utilizar sua tecnologia e experiência omnichannel para impulsionar o crescimento orgânico e inorgânico das operações online da Cirsa em seus principais mercados.
A integração deverá fortalecer a conexão entre as operações físicas e digitais.
€115 Milhões em Sinergias Anuais
As companhias estimam cerca de €115 milhões anuais em sinergias de caixa antes de impostos.
As economias deverão vir principalmente de:
- Redução de custos operacionais.
- Otimização dos custos financeiros.
- Integração de estruturas.
- Maior escala operacional.
Os benefícios deverão ser totalmente alcançados no terceiro ano completo após a conclusão.
Retornos de Capital
A Lottomatica pretende manter uma política significativa de distribuição aos acionistas depois da operação.
O Conselho pretende propor até €4 bilhões em retornos de capital nos três anos seguintes ao fechamento.
As distribuições continuarão sujeitas às aprovações anuais dos acionistas.
Listagem na Itália e Espanha
As ações da Lottomatica continuarão negociadas na Euronext Milan.
Após a conclusão, os papéis da companhia combinada também deverão ser admitidos à negociação nas bolsas espanholas.
A nova estrutura deverá ampliar o free float e a liquidez das ações.
Estrutura de Gestão
Guglielmo Angelozzi continuará como Chairman e CEO da Lottomatica.
Nas operações da Cirsa, Antonio Hostench permanecerá como CEO e Antonio Grau como CFO.
O grupo combinado pretende aproveitar a experiência das equipes de gestão das duas companhias.
Declarações
Guglielmo Angelozzi afirmou que a união criará uma liderança indiscutível na Itália e Espanha e acrescentará posições relevantes em outras geografias de alto crescimento.
O executivo também destacou o aumento das oportunidades de expansão, principalmente online, mantendo ao mesmo tempo a capacidade de retorno de capital aos acionistas.
Laurence Van Lancker, Deputy CEO e CFO da Lottomatica, ressaltou que a fusão reúne empresas com capacidades complementares, experiência profunda e histórico comprovado de crescimento e execução.
Aprovações Necessárias
A transação ainda precisa cumprir diferentes condições antes da conclusão.
Entre elas estão:
- Aprovação dos acionistas da Lottomatica e da Cirsa.
- Autorizações antitruste.
- Aprovações de investimento estrangeiro.
- Autorização sob as regras europeias de subsídios estrangeiros.
- Autorizações regulatórias de gaming.
- Cumprimento dos requisitos para negociação das ações.
As assembleias extraordinárias de acionistas estão previstas para antes do final de 2026.
Conclusão Prevista para 2027
A fusão deverá se tornar efetiva durante o segundo trimestre de 2027.
Até lá, as duas empresas continuarão operando independentemente enquanto completam os processos societários e regulatórios necessários.
Contexto do Setor
A operação representa um dos maiores movimentos recentes de consolidação no gaming internacional.
O setor continua avançando em direção a grupos de maior escala capazes de combinar gaming presencial, apostas esportivas e cassino online em diversos mercados regulamentados.
A integração entre Lottomatica e Cirsa aumentará especialmente a escala das operações na Europa e América Latina.
Próximos Passos ou Impacto
Lottomatica e Cirsa iniciarão agora a preparação do plano conjunto de fusão e da documentação necessária para aprovação pelos acionistas e reguladores.
Caso todas as autorizações sejam obtidas, a companhia combinada terá posições de liderança na Itália e Espanha, ampla presença internacional e EBITDA ajustado próximo de €2 bilhões.
A transação também transformará a Blackstone no maior acionista individual e criará um dos maiores grupos omnichannel de gaming e apostas esportivas do mundo.
Editó: @fonta
