Zona de Azar España – Codere Anuncia un Plan de Recapitalización Global
España.- 20 de Marzo de 2024 www.zonadeazar.com Codere anunció que se encuentra en conversaciones avanzadas con sus principales tenedores de bonos para concretar los términos comerciales de una recapitalización global para mejorar su estructura de capital y potenciar su crecimiento futuro.
Según afirmaron desde la propia empresa, «tras resolver completamente los problemas operativos en Argentina y estabilizar la situación en México, la compañía ha contratado a Houlihan Lokey y Allen & Overy como asesores financieros y legales respectivamente para llevar a cabo este proceso».
Esta operación tiene como objetivo sanear el balance de la compañía y permitir que Codere se enfoque en la implementación exitosa de su plan de negocios, mientras mejora su capacidad financiera para impulsar su estrategia de crecimiento a largo plazo. La compañía proporcionará actualizaciones adicionales al mercado sobre este proceso y sus términos comerciales en las próximas semanas.
La empresa aspira a cerrar la operación a corto plazo. Hasta entonces, ha aplazado el pago de los intereses de cuatro de sus emisiones de deuda.
A cierre del tercer trimestre de 2023, Codere tenía una deuda financiera de EUR 1.130m, y una deuda total de EUR 1.407m. El monto principal corresponde a las diferentes emisiones de deuda que la compañía ha realizado en los últimos años para mantener su liquidez y poder repagar las deudas en vigor, ante sus dificultades para poder generar caja con sus operaciones. Al cierre de ese tercer trimestre, Codere tenía EUR 816m de pasivo solo en bonos, un 11 por ciento más que un año antes, a los que se sumaban otros EUR 292,5m por una emisión de bonos en especie o PIK (payment in kind, en inglés), lo que suma más de EUR 1.100m solo en este tipo de instrumentos financieros.
Codere anunció en septiembre del año pasado su intención de emitir otros EUR 100m en nuevos bonos para reforzar su liquidez. Sin embargo, un mes después la empresa comunicó el retraso de la operación al menos hasta marzo. Lo que en principio era la inyección más por la vía habitual de la endeudamiento con sus propietarios, pasa ahora a ser una recapitalización total. A cierre del tercer trimestre, Codere acumulaba una pérdida neta de EUR 233m, más del doble que en el mismo periodo del año anterior, mientras que sus ingreso operativos alcanzaban los EUR 986m, un 3 por ciento más.
Editó: @pererarte www.zonadeazar.com
